Vamos a ver, si arrancas con un disquete de win98 e introduces FDISK /MBR, te puedo asegurar que tiene que funcionar, reescribe los 512bytes del mbr y ya podras arrancar con tu xp.
un saludo.
por cierto el disquette de windows98 lo puedes hacer desde aqui:
http://www.bootdisk.com/bootdisk.htm