Lo de los cortes puede ser un problema de recursos ¿Qué procesador y cuánta RAM tienes? Es que el Media Payer consume recursos a su puta madre.
Yo te recomendaría tener instalados preferiblemente los drivers de los fabricantes, y por ejemplo para la tarjeta de video, el del CD que venía (a mí algunas de las actualizaciones desde nvidia.com me daban más problemas).
Para el tema de los codecs, pásate por free-codecs.net y te bajas la última versión del XP Codec Pack (el Nimo es algo antiguo, a no ser que alguien haya retomado el mantenimiento, Nimo acabó los estudios hará año y pico).
Para ver DivX, yo te recomendaría que te bajaras un reproductor que consumiera menos recursos, como el "media player cassic" o el BS Player.